近日，浦發(fā)銀行和美國硅谷銀行有限公司在上海籌建的中外合資銀行浦發(fā)硅谷銀行有限公司獲銀監(jiān)會批準，兩家各占50%股權，這將是中國第一家擁有獨立法人地位的“科技銀行”。據(jù)悉，合資銀行將效仿硅谷銀行在美國為創(chuàng)業(yè)企業(yè)及風險投資商提供的服務。

　　此前，為了解決科技型中小企業(yè)融資難問題，我國不少商業(yè)銀行通過設立科技支行的形式開展了創(chuàng)新性的探索和嘗試，但都不是真正具有法人資格的“科技銀行”。

　　硅谷銀行的主要收入源自為新興高科技企業(yè)貸款，其貸款利率要高于其他傳統(tǒng)商業(yè)銀行。硅谷銀行的另一大收益則來自它持有的眾多客戶公司的股權。在為那些初創(chuàng)的高科技公司提供信貸服務時，硅谷銀行有時會附帶一些條件，比如獲得這家公司的部分期權。一旦公司成功上市或者股票升值，就能給硅谷銀行帶來巨大的收益。思科、twitter等知名企業(yè)在發(fā)展早期都曾得到過硅谷銀行的幫助。而且許多創(chuàng)業(yè)型企業(yè)都選擇在硅谷銀行開戶，當這些企業(yè)做大，硅谷銀行的后續(xù)業(yè)務量也會很大。

　　國內(nèi)的高科技企業(yè)苦于融資難，難以快速成長。盡管各類高科技發(fā)展基金、科技保險等創(chuàng)新舉措一定程度上緩解了中小科技企業(yè)的資金難題，但對于數(shù)量龐大的科技企業(yè)而言，其針對性和規(guī)模仍遠遠不夠。

　　據(jù)了解，硅谷銀行的盈利大部分來源于獲得科技型企業(yè)的股權，但這是基于金融混業(yè)經(jīng)營的背景。而在我國，由于分業(yè)經(jīng)營，商業(yè)銀行是不允許進行股權投資的，超額利潤也就無從獲得。而且科技貸款目前面臨著收益難以覆蓋風險的狀況，為科技企業(yè)貸款本身需要面臨很大風險，而貸款利率又普遍較低，甚至低于一般的小微企業(yè)，僅能獲得固定且較低的收益。因此，銀行貸款給科技型企業(yè)缺乏積極性是目前較為普遍的狀況，更多時候是靠政府的引導力量。

　　從浦發(fā)硅谷銀行的成立，我們得到啟示，要告別這一現(xiàn)狀，不妨走市場化運作的道路，探索“投貸聯(lián)動”的模式，例如用債權介入的方式迂回獲得股權收益。所謂“投貸聯(lián)動”，就是根據(jù)處在初創(chuàng)期、成長初期和發(fā)展期的中小企業(yè)股權融資的需要，積極研究配合風險投資機構對高成長性中小企業(yè)的債權融資方式，設計先投后貸、先貸后投、投貸一體等股權與債權相結合的中小企業(yè)融資方式。另一方面，與股權投資基金緊密合作，組合運用股權質(zhì)押、知識產(chǎn)權質(zhì)押、擔保公司擔保等風險緩釋手段，實現(xiàn)商業(yè)銀行和股權投資基金職能的優(yōu)化組合，推出“點、線、面”相結合的投貸聯(lián)動服務模式。

　　也就是說，通過一定數(shù)額的低息貸款先讓企業(yè)發(fā)展起來，發(fā)展過程中企業(yè)會產(chǎn)生很多需求，包括上市的打算，此時銀行就可以通過整合金融資源，包括風投機構、保險、券商等，為企業(yè)提供綜合服務，通過溢價分成實現(xiàn)銀企共贏。

　　只有實現(xiàn)共贏，才能使信貸支持科技發(fā)展走上可持續(xù)發(fā)展的軌道。銀行支持科技型企業(yè)有錢掙、前景好、風險可控；而科技企業(yè)受益信貸資金的同時，還能促進自身拓展業(yè)務、規(guī)范發(fā)展。