5月13日消息，10月，一個秋高氣爽的清晨，蘇哈爾·多什（Suhail Doshi）正駕車駛向硅谷，他隨身攜帶了一臺筆記本，內(nèi)有12頁演示文檔，其上承載的想法最少價值5000萬美金。他現(xiàn)年26歲，是一家名為Mixpanel的初創(chuàng)公司的CEO，數(shù)據(jù)分析是該公司的主要發(fā)展方向。公司從舊金山搬到了加州門羅帕克的沙丘路，在那里，世界上最富聲譽(yù)的風(fēng)投公司齊聚一堂，安德森·霍洛維茨（Andreessen Horowitz）是最新的加入者，其名如雷貫耳。在辦公室里，馬克·安德森（Marc Andreessen）站在巨大的由山毛櫸木打造的會議桌前，正在與公司的交易團(tuán)隊(duì)以及7名一般合伙人交談。他手握巨資，在被投資公司的董事會擁有席位，在公司經(jīng)營出現(xiàn)問題時會隨時將其管理者掃地出門。
安德森是風(fēng)投基金公司安德森·霍洛維茨的聯(lián)合創(chuàng)始人，他一邊用目光凝視著多什，一邊用消毒紙巾擦拭雙手。安德森現(xiàn)年43歲，1米96的身高，顱骨巨大，禿頂。20年前，他是網(wǎng)景公司的核心，該公司的瀏覽器引發(fā)了互聯(lián)網(wǎng)爆炸性的發(fā)展。從許多方面來看，他都代表了硅谷風(fēng)投資本家精英的形象：身材健碩、正值壯年、擁有輝煌歷史的白人。他擁有堅定的信仰，多年來一直履行著科技行業(yè)布道者的職責(zé)。他相信，科技改變生活。比特幣會讓現(xiàn)鈔消亡，Soylent（一種能量飲料）讓人們無需烹飪和進(jìn)食，而Oculus VR則可以使人們短暫地逃離千瘡百孔的現(xiàn)實(shí)。他相信，硅谷是主宰人類的控制中心的化身，正引領(lǐng)人類邁向美好的未來。當(dāng)你和他爭辯時，將會面對排山倒海般撲面而來的數(shù)據(jù)與論據(jù)。他是一個非常有說服力的人。
多什的體態(tài)偏瘦，一身栗色T恤和牛仔褲的裝扮，在會議室開始了他的推銷，“世上大多數(shù)決策依靠人們的猜測或直覺。他們要么很幸運(yùn)，要么會犯錯。”他的公司Mixpanel主要面向那些在移動領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)的客戶，幫助后者分析消費(fèi)者的數(shù)據(jù)。多什嘗試描述廣闊的市場前景——“我們想要在全球的每一個市場中推廣數(shù)字科學(xué)分析”——在沙丘路之外，恐怕罕有人會喜歡聽到如此的高談闊論。多什認(rèn)為，硅谷喜歡聽故事，你需要用美好的故事打動他們。
如果你有一個不錯的想法，安德森·霍洛維茨基金將會是最值得造訪之處。公司于6年前創(chuàng)立，現(xiàn)在已經(jīng)躋身于頂級風(fēng)投行列。無論是效率、規(guī)模或是資金實(shí)力，他們都擁有壓倒性優(yōu)勢。每年，3000家初創(chuàng)公司通過引薦，獲得在基金公司展示自己想法的機(jī)會。公司會投資其中的15家。其中的10家會消亡，還有3至4家會蓬勃發(fā)展，剩下的1家可能會成長為超過10億美元估值的公司。依據(jù)當(dāng)?shù)氐恼f法，這是一匹“獨(dú)角獸”。運(yùn)氣不錯的話，這匹獨(dú)角獸會成長為下一個谷歌或者Facebook，為風(fēng)投帶來1000倍以上的巨額回報。目前，全美共有803家風(fēng)投公司。去年，他們?yōu)榱俗分饓粝耄不ㄙM(fèi)了480億美元。
多什曾經(jīng)與基金打過交道。2012年，他面向基金公司的合伙人展示過自己的數(shù)據(jù)庫軟件。雖然他對自己的演說感到不滿意，但仍然從基金處獲得1000萬美元，作為交換條件，多什出讓了自己公司25%的股份。
現(xiàn)在，他帶著新的故事——更加宏偉的情節(jié)——回來了。在他的劇本中，成長率為100%，員工人數(shù)每6至9個月翻一倍。而且，上次的融資尚未花掉分文。安德森啜飲了一口冰茶，在室內(nèi)游走。多什將他的競爭對手——Localytics、Amplitude、Google Analytics——以四象限形式演示。接下來，他對自己如何將象限逐個擊破做了解釋。“我想要打造一只‘機(jī)器學(xué)習(xí)’團(tuán)隊(duì)，我需要最新的服務(wù)器，”他表示。“有什么問題嗎？”
安德森屬于那種經(jīng)驗(yàn)老道的風(fēng)投，他會用自己的假設(shè)來考驗(yàn)創(chuàng)業(yè)者。他緊靠椅背問道：“也就是說，你正在做的事情需要依靠網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。更多的數(shù)據(jù)會為你帶來更多的消費(fèi)者，反過來讓你打造更多的服務(wù)，進(jìn)而帶來更多數(shù)據(jù)、更多消費(fèi)者，周而復(fù)始。”多什認(rèn)同安德森的看法。安德森事后表示，多什的思維頗具系統(tǒng)性，他知道如何讓公司配合整個系統(tǒng)運(yùn)作。安德森認(rèn)為，現(xiàn)階段的Mixpanel就好比開挖到半途的金礦。
當(dāng)一家初創(chuàng)公司只有想法和少數(shù)員工時，需要尋求種子資金的投入。但產(chǎn)品輪廓初現(xiàn)時，就是時候進(jìn)行A輪融資了。一旦產(chǎn)品推出，B輪融資的時機(jī)便成熟了。后續(xù)的更多融資就要看公司具體的發(fā)展情況了。大多數(shù)風(fēng)投公司有跟風(fēng)的習(xí)慣。一旦用戶喜歡Snapchat，他們便投給Yik Yak、Streetchat或ooVoo。而當(dāng)兩位斯坦福計算機(jī)科學(xué)博士生退學(xué)創(chuàng)辦了谷歌后，其他來自斯坦福計算機(jī)科學(xué)系的退學(xué)者也會獲得更多的資金，因?yàn)轱L(fēng)投認(rèn)為他們比較有天分。
但是，真正抽中1000倍回報大獎的風(fēng)投資本家深知，創(chuàng)新不會遵循舊路，未來始終變幻莫測。現(xiàn)在，出現(xiàn)在我們生活中的是互聯(lián)網(wǎng)和移動電話，而非飛在空中的汽車。最大的創(chuàng)新來自于那些打破固有思維的產(chǎn)物。過去40年間出現(xiàn)的創(chuàng)新事物——PC、路由器、互聯(lián)網(wǎng)、iPhone——沒人可以事先預(yù)測。優(yōu)秀的風(fēng)投善于傾聽那些天馬行空的故事。當(dāng)千里馬遇上伯樂的時候，引領(lǐng)未來的變革便開始萌生。
在推介會后，安德森相對謹(jǐn)慎，他在交易的評估中收起自己的激情，盡量激發(fā)合伙人對未來的想象。例如，對于拼車服務(wù)Lyft，不要將想象局限在諸如“出租車市場規(guī)模有多大”這類問題上，而是要思考“當(dāng)人們不再擁有汽車”之后會如何？
1996年，當(dāng)霍洛維茨還是一位網(wǎng)景的產(chǎn)品經(jīng)理時，他寫了一份備忘給安德森，指責(zé)后者過早將公司的新戰(zhàn)略透露給記者。兩人為此曾經(jīng)發(fā)生爭吵，而后決裂。據(jù)一位安德森的密友透露，安德森如果感到被冒犯，就會直接將此人從自己的生活中剔除，如同對待癌細(xì)胞一樣。但是，霍洛維茨卻是一個例外。他們兩人的爭執(zhí)如同寵物狗打架一樣，隨后便會握手言和。兩年后，網(wǎng)景陷入困境，40%的員工選擇離開，霍洛維茨稱自己無論如何也會堅守到底。這時，從未信任過任何人的安德森經(jīng)過思考后，出人意料地表示會支持霍洛維茨。安德森認(rèn)為，霍洛維茨是一個受人們信賴的CEO，而自己作為一個對未來擁有遠(yuǎn)見的董事會主席，不能在緊要關(guān)頭放棄。
雖然安德森同時身兼Facebook、惠普以及eBay的董事職位，他卻從未在基金投資的公司中尋求任何董事席位。安德森執(zhí)著地將目光投向遠(yuǎn)方的地平線，他就是一位走在明天的男人。他經(jīng)常思考關(guān)于“下一個十年、二十年甚至三十年將會產(chǎn)生何種變革”這種問題。他將自己的觀點(diǎn)通過一切可以利用的渠道進(jìn)行散播，包括每天發(fā)送成百上千條推文。他堅信，觀點(diǎn)重復(fù)太多次就會成為現(xiàn)實(shí)。
Mixpanel就具備硅谷“獨(dú)角獸”的潛質(zhì)。據(jù)參與該交易評估的人士表示，多什認(rèn)為公司估值可達(dá)10億，但最終愿意以8000萬美元出讓10%的股份，也就是8億的估值。安德森對該交易表示認(rèn)可。雖然多什略感失望，但他表示自己有信心堅守。他認(rèn)為自己的公司“在6至12個月內(nèi)就會變成下一匹‘獨(dú)角獸’”。
風(fēng)投公司通常不會一直跟投下去，他們擔(dān)心這種做法會讓自己看不清被投資公司真正的價值。安德森這樣形容：“有時，一坨屎也可能聞起來像冰淇淋。”
多什此前曾經(jīng)在眾多其他風(fēng)投那里推介過自己，但沒有一家給出的估值有安德森的基金這么高。但安德森同時堅信，如果一家名聲在外的風(fēng)投連續(xù)兩輪對同一家公司投資，是在向外界發(fā)出強(qiáng)烈的買入信號，該公司在后續(xù)融資中的估值一定會水漲船高。
其他任何行業(yè)都沒有這種慣例。
硅谷位于舊金山南面一小時車程的地方，面積為1500平方英里，上世紀(jì)70年代以前，微處理器尚未誕生，該處被稱為圣克拉拉山谷。現(xiàn)在，初創(chuàng)公司讓各行各業(yè)的人趨之若鶩。有時，連律師或房東都會放棄自己的收費(fèi)以交換期權(quán)，希望未來能夠獲得更大的回報。員工的忠誠不是產(chǎn)生自一個具體的公司，甚至不是來自一個具體的想法，是硅谷本身促使他們抱持堅定的信念。Uber的誕生就來自該地區(qū)成千上萬人的努力。iPhone、安卓、GPS、電池科技、在線支付……統(tǒng)統(tǒng)都是在這種信念下誕生的產(chǎn)物。
風(fēng)投的存在讓硅谷的興旺得以延續(xù)。在風(fēng)投的幫助下，微軟和蘋果得以起步和發(fā)展。星巴克、家得寶、全食超市、捷藍(lán)航空皆是如此。
沙丘路每平方英尺租金高達(dá)110美元，是全美最為昂貴的辦公區(qū)域。
1968年，當(dāng)一位名叫亞瑟·洛克（Arthur Rock）的投資者將資金投向英特爾之后，風(fēng)投在當(dāng)?shù)乇阏匠蔀橐环N職業(yè)。英特爾的聯(lián)合創(chuàng)始人高登·摩爾（Gordon Moore）引述了一句名言來形容風(fēng)投：“貪婪的資本”，因?yàn)槟汶S時有可能被風(fēng)投掃地出門。這些處于半退休狀態(tài)的億萬富翁經(jīng)常在你的推介會上遲到，他們拿走公司的半數(shù)股權(quán)，隨時用一位新的CEO取代你的位置。但風(fēng)投也同樣能夠成就你的事業(yè)，讓你登上神壇，如果你能夠向他們證明自己的價值。
風(fēng)投公司也需要充實(shí)自己的彈藥——數(shù)以億計的資金——通過來自大學(xué)捐贈基金或者退休年金，讓他們以有限合伙人的形式與自己合作。風(fēng)投周期通常長達(dá)3至4年，然后在基金剩余的存續(xù)期內(nèi)持續(xù)取得回報。通常，這些基金公司會收取每年2%的管理費(fèi)以及20%的最終利潤作為回報。身為業(yè)內(nèi)頂級公司的安德森·霍洛維茨基金要求的比例高達(dá)30%。這些有限合伙人期待自己的資金至少能夠產(chǎn)生不遜于股市的回報，再加上額外的5%用來彌補(bǔ)流動性缺乏所帶來的不便。
目前，風(fēng)投在全美GDP中所占比例尚不足0.3%，但資金產(chǎn)生的連帶效應(yīng)極其巨大，是促成美國夢的主要來源之一。
公司文化、公民責(zé)任……這些構(gòu)成社會的基石——都不是風(fēng)投關(guān)心的地方。風(fēng)投是資本主義極致的體現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼得（Joseph Schumpeter）將此現(xiàn)象稱之為“創(chuàng)造性毀滅”。這些風(fēng)投相信他們能夠?qū)ι鐣陌l(fā)展產(chǎn)生極大的影響。例如，彼得·泰爾（Peter Thiel）就正在籌建漂浮于大洋中間的城市。而安德森·霍洛維茨基金合伙人之一的巴拉吉·斯里尼瓦桑（Balaji Srinivasan）就表示，美國正變得如微軟一般僵化，技術(shù)創(chuàng)新的趨勢有可能在世界其他地方植根。
當(dāng)然，硅谷的游戲并非過于殘忍或者與眾不同。每個人都有可能成功，如果你足夠幸運(yùn)的話，甚至不需要很多啟動資金。例如，只要剛好作為馬克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）的室友就好。你只要充滿遠(yuǎn)見即可。
馬克·安德森從未在他人面前提起過自己的家庭，他與父母的關(guān)系似乎不好。長大后的他似乎也沒有領(lǐng)會社交技巧，更傾向于借助備忘或電郵溝通，打字速度也極快。他也沒有參加網(wǎng)景的20周年慶典，因?yàn)槟抢镉袃杉幌矚g的事情：聚會以及回憶。
但同時他是一個精力充沛、行事果斷的人，讓他成為一位非常有價值的顧問。2006年，雅虎出價10億美元，想要收購Facebook，后者最大的投資者敦促扎克伯格接受交易。安德森表示，每一個與Facebook有關(guān)的人都希望達(dá)成交易。扎克伯格承受著巨大的壓力，而安德森不停的鼓勵他堅持下去，公司未來一定遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這個價格。后來，扎克伯格表示，安德森堅信Facebook能夠以前所未有的方式影響這個世界，所需的只是一點(diǎn)時間。Facebook現(xiàn)在的市值是2180億美元。
2009年，當(dāng)風(fēng)投活動由于經(jīng)濟(jì)衰退而陷入停滯狀態(tài)時，安德森與霍洛維茨成立了現(xiàn)在的公司。公司的策略受到他們的朋友——安迪·拉齊里夫（Andy Rachleff）——一位前風(fēng)險投資家的影響。拉齊里夫告訴他們，一年只投資15家科技公司，力爭只做最好的交易。安德森表示，如果他們只是二流公司，將沒有機(jī)會接觸這么多優(yōu)秀的公司。一位曾幫助眾多軟件公司上市的銀行家也表示認(rèn)同，他談到，自己將90%的精力花費(fèi)在業(yè)內(nèi)最頂尖的8家風(fēng)投公司身上，而剩下的10%則花在接下來的12家身上，其余的一概無視。
實(shí)際上，排名后四分之三的風(fēng)投公司在過去5年里的表現(xiàn)從未好于納斯達(dá)克指數(shù)。自從1997年開始，總的來說，風(fēng)投公司獲得的回報要少于投入。這是一個見不得光的事實(shí)，絕大部分風(fēng)投公司都是靠收取管理費(fèi)來生存，他們每三年就想辦法勸說新的資金加入。由于簽署了保密協(xié)議，客戶無法透露回報率，使得這些公司可以在外面恣意吹噓。此外，這些公司不惜高價參與那些炙手可熱的公司的后期融資，以期將這些未來市場的明星列入自己可供炫耀的資產(chǎn)清單中。
在安德森·霍洛維茨基金起步時，沒有任何可供展示的成績，于是他們聽取了一位朋友的建議，通過采取將創(chuàng)業(yè)者視作客戶的手段，將公司與其他對手區(qū)分開來。此后，公司以平臺的形式向客戶展示，并幫助他們完成自己的夢想，而非只是交易的簡單執(zhí)行者。
隨后，他們在英特爾、蘋果、甲骨文、谷歌和Facebook這樣的頂級公司中招募一般合伙人。在企業(yè)形象方面，他們找來藝術(shù)家的畫作懸掛在辦公場所。對合伙人的作風(fēng)也進(jìn)行了約束，例如，推介會遲到將會招致罰款。另外，在細(xì)節(jié)方面也格外注意。例如，飲水杯采用玻璃而非塑料材質(zhì)。
安德森與霍洛維茨相信，要接觸源源不斷的優(yōu)秀交易，他們需要經(jīng)過數(shù)年的積累。因此，他們避開了激烈的A輪融資（可以獲得最大比例持股，因此競爭最為激烈），轉(zhuǎn)而將種子資金分散投資到80家初創(chuàng)企業(yè)身上。他們沒有循慣例要求董事席位（不然他們每人要兼任40家的董事），而是直接幫助全部80家公司發(fā)展，然后，在A輪融資中領(lǐng)投其中最好的12家。
這種策略同樣有缺陷。創(chuàng)業(yè)者希望風(fēng)投進(jìn)入董事會，這樣可以使風(fēng)投真正了解一家公司。而且，不進(jìn)行后續(xù)投資會嚴(yán)重?fù)p害相互間的感情。此外，投資為數(shù)眾多的公司會極大地耗費(fèi)基金的機(jī)會成本。在第一年，公司將25萬美元投入到一家名為Burbn的公司，該公司很快就面臨拐點(diǎn)，成為大名鼎鼎的Instagram，但基金沒有增持，因?yàn)樗麄兺瑫r也投資了一家稱之為PicPlz的曇花一現(xiàn)的照片應(yīng)用。結(jié)果，Instagram的爆炸性成長僅僅為他們帶來7800萬美元的利潤。
對此，安德森與霍洛維茨迅速響應(yīng)，做出了相應(yīng)調(diào)整。2009年7月，在籌得3億美元資金之后，公司參與了眾多種子資金投資，但他們同時花費(fèi)5000萬美元，購買了Skype 3%的股份。2年后，微軟的收購為這筆投資帶來4倍的回報。安德森同時相信，所有人都低估了互聯(lián)網(wǎng)市場的規(guī)模。因此，2010年，在發(fā)起了規(guī)模更大的另一只基金后，他們在Facebook以及Twitter身上投資了1.3億美元。面對競爭對手的諸多狙擊，公司仍然贏得了GitHub 金額為1億美元的A輪融資，該交易被稱之為5年來競爭最激烈的投資。GitHub的聯(lián)合創(chuàng)始人克里斯·萬斯特拉斯（Chris Wanstrath）表示，該基金的服務(wù)是他們最為看重的。
6年后，安德森的第一只基金累計返還了本金的200%，其仍然持有包括Slack和Okta這樣的明星公司。基金的內(nèi)部年化回報率為50%。而公司旗下第二只基金的投資標(biāo)的則包括了Pinterest以及Airbnb，第三只包括了Zenefits、GitHub以及Mixpanel。所有基金都處在盈利狀態(tài)。這一成績已經(jīng)斐然，而安德森仍保持警惕。他表示，除非10年之后，也許15年之后，才能真正看到基金成功與否。在那之前，基金就如薛定諤的貓，既是死的也是活的，他表示可以和任何人好好爭論一番這么說的原因。
安德森的婚姻生活非常美滿。他的妻子表示，安德森簡直是她的夢中情人，集天才、碼工以及禿頂與一身。他們婚后經(jīng)常在床上閱讀，并且經(jīng)常圍繞各種問題展開討論，包括智能手機(jī)的組件、二進(jìn)制代碼的工作方式、無人機(jī)的管制政策以及普京是否利用烏克蘭來轉(zhuǎn)移民眾對國內(nèi)金融危機(jī)的關(guān)注等等，她表示，自己每天都在和一個活生生的維基百科睡在一起。
妻子的談話讓安德森的思緒回到了過去。1983年，那時他12歲，雖然對金融一無所知，但對科技產(chǎn)品卻了如指掌。他利用學(xué)校圖書館的Radio Shack TRS-80制造了一臺計算器用來完成數(shù)學(xué)作業(yè)。1992年，仍在伊利諾伊大學(xué)上學(xué)的他獲得了一份時薪6.85美元的為Unix撰寫代碼的工作，他在工作期間與另一位程序員一起撰寫了Mosaic——Web上首個擁有圖形界面的瀏覽器。畢業(yè)后，他前往硅谷，遇到了吉姆·克拉克（Jim Clark）。他們共同創(chuàng)辦了網(wǎng)景公司，將互聯(lián)網(wǎng)從技術(shù)狂熱分子和科學(xué)家手中帶到普通大眾面前。參與網(wǎng)景A輪投資的約翰·杜爾（John Doerr）表示，他們的瀏覽器簡直是天才的產(chǎn)物，你不需要了解任何命令，只需點(diǎn)擊即可。
網(wǎng)景Navigator瀏覽器于1994年推出，很快就占據(jù)超9成的市場份額。安德森預(yù)計，Web很快就會將微軟Windows這樣的操作系統(tǒng)邊緣化。網(wǎng)景公司于1995年上市，股價如火箭般躥升，從28美元每股一路漲至75美元。安德森也由此登上《時代》雜志封面。
可是，好景不長，，微軟通過在操作系統(tǒng)中捆綁瀏覽器的策略對網(wǎng)景造成重大沖擊。用戶有了唾手可得的瀏覽器以后，便不愿再掏錢購買網(wǎng)景的產(chǎn)品。網(wǎng)景不得不從消費(fèi)類市場轉(zhuǎn)戰(zhàn)企業(yè)級市場，開始銷售服務(wù)器產(chǎn)品。1999年，公司非常幸運(yùn)，被美國在線以100億美元的價格收購。
在2011年《華爾街日報》的一篇專欄文章《為何軟件正在蠶食世界》中，安德森對硅谷未來的趨勢非常樂觀。他表示，科技行業(yè)將會極大地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長，書籍、電影、金融服務(wù)、農(nóng)業(yè)、國防……科技正全面改變著各行各業(yè)。他在一篇推文中表示，如果有一天，我們所需的一切都能夠免費(fèi)獲取，機(jī)器人幫我們處理了一切瑣事。60億，甚至是100億人都能夠在藝術(shù)、科學(xué)、文化等領(lǐng)域?qū)W習(xí)和追逐自己的夢想，那將會是一個怎樣的世界！他的看法印證了“科技改變生活”這句話。
安德森仿佛心靈感應(yīng)般的方法——從當(dāng)前的趨勢中感知未來——看起來似乎可行，但結(jié)果也不盡然樂觀。在1999至2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫中，共有18家公司的估值超過10億美元，其后，這些公司中的11家破產(chǎn)或者被清算，包括了@Home、eToys以及Webvan。現(xiàn)在，安德森·霍洛維茨基金購買了Zulily，這是一家在線行銷公司，估值為10億美元。該公司市值一度躥升至50億，隨后快速滑落至13億。Fab是另一家由基金投資的折扣購物網(wǎng)站，估值同樣曾經(jīng)超過10億，最近以3000萬美元的價格被出售。此外，基金還徹底減記了游戲公司Slack的全部賬面價值，現(xiàn)在該公司變身為辦公室即時消息應(yīng)用服務(wù)，估值為28億。
科技行業(yè)的未來令人捉摸不定。安德森認(rèn)為，投資的關(guān)鍵在于激進(jìn)，同時依靠自己的直覺，而且最主要的阻礙來自一般的社會認(rèn)知。例如，谷歌的模式?jīng)]問題，Twitter也沒問題，可是Airbnb呢？人們?nèi)绾文軌蚍判牡卮粼谄渌吧思抑卸鵁o需擔(dān)心正與連環(huán)殺手處于同一屋檐下？
2009年，基金通過了Airbnb的A輪融資，其后領(lǐng)投了B輪。很快，Airbnb便登上新聞頭條——酗酒的租戶毀壞了一處位于舊金山的房屋。Airbnb的CEO布萊恩·切斯科（Brian Chesky）表示，雖然沒有連環(huán)殺手，但該事件仍然是公關(guān)部門的噩夢。事件當(dāng)晚，安德森來到辦公室，他在讀完切斯科準(zhǔn)備向公眾發(fā)表的信件后，做出了一點(diǎn)修改，永遠(yuǎn)地改變了整個公司的命運(yùn)。在信中，公司原本承諾提供的物業(yè)損壞賠償限額為5000美元，安德森在后面添了一個0，大幅提高至50000美元。看起來不可思議，但安德森鼓勵切斯科大膽行事。
在風(fēng)投領(lǐng)域，大膽意味著一切。當(dāng)谷歌眼鏡出現(xiàn)時，基金便加入聯(lián)合尋找投資機(jī)會的行動中。雖然谷歌于今年一月撤回了該產(chǎn)品，但安德森強(qiáng)調(diào)說，預(yù)測失敗并不意味著什么。在2004至2013年間，僅僅有不到0.4%的項(xiàng)目產(chǎn)生了超過50倍的回報。在風(fēng)投領(lǐng)域，真正的損失不是由那些失敗的項(xiàng)目所導(dǎo)致，你最多會在其上損失全部投資，真正的損失在那些被你錯過的項(xiàng)目。這就是為什么安德森的基金會在2011年通過購買Uber 12%股權(quán)的決定，而且他們是在交易截止前數(shù)小時內(nèi)決定的。
1999年，安德森與霍洛維茨發(fā)起過一家名為Loudcloud的公司，這是一家率先涉足云計算領(lǐng)域的公司，在最初9個月時間里，公司便獲得了價值3700萬美元的合同。但隨后互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破滅帶給Loudcloud沉重打擊。2002年，公司變身為一家軟件公司，名稱也變更為Opsware。2007年，在經(jīng)過數(shù)年苦心經(jīng)營之后，安德森與霍洛維茨以16億美元的價格賣掉了公司。安德森隨后總結(jié)道，他們進(jìn)入該領(lǐng)域的時機(jī)早了5至6年。
安德森表示，他從上述事件中學(xué)到了很多，技術(shù)能夠逐漸發(fā)展，精神層面卻無法始終處于平衡水平。好比飛機(jī)，要么爬升，要么下降。認(rèn)識到自己是一個糟糕的管理者之后，他需要為自己的情緒和財務(wù)狀況找一個緩沖。安德森覺得，自己的下一個目標(biāo)就是資產(chǎn)投資。
2003年，他與霍洛維茨便開始了天使投資，總共將1000萬美元投入到了15家公司，包括了Facebook、Twitter以及LinkedIn。然后，安德森便開始推動成立了一家風(fēng)險投資公司。他覺得從事此類投資是一件很酷的事情，在他的印象中，曾經(jīng)投資網(wǎng)景的凱鵬華盈就是如此。
安德森不僅僅想讓基金取得成功，他也希望能夠?yàn)橥顿Y者帶來回報。在一度讓兩人痛苦掙扎的那次創(chuàng)業(yè)史中，Benchmark Capital的名字被頻頻提到，正是這家公司投資了Loudcloud，其還于近期領(lǐng)投了Uber和Snapchat的A輪融資。這是一家只有5名合伙人的風(fēng)投公司，沒有任何后勤人員或?qū)＜以诤蠓街г；袈寰S茨表示，他們會一直與Benchmark Capital的做法背道而馳。霍洛維茨一直對一件事情耿耿于懷，有一次，Benchmark Capital的一位合伙人當(dāng)著安德森的面問霍洛維茨，你準(zhǔn)備什么時候找一個真正的CEO？而另一位知名風(fēng)投比爾·科爾利（Bill Gurley）則勸說霍洛維茨將安德森踢出局。但霍洛維茨表示這是不可能的。這一故事也凸顯了這兩位合作伙伴之間的親密無間。
近日，科爾利表示，安德森這樣的基金正在向整個系統(tǒng)注入大筆資金，而他與其他風(fēng)投越來越對下一個泡沫表示擔(dān)心。局外人紛紛想加入進(jìn)來，初創(chuàng)公司的估值也水漲船高。去年，38家美國初創(chuàng)公司的估值超過10億，較2013年多出了23家。許多風(fēng)險投資家都告訴自己的公司，趁現(xiàn)在募集盡可能多的資金，以應(yīng)對可能發(fā)生的崩盤。
Benchmark Capital募集的資金超過4個億，他們的目標(biāo)是針對早期階段的融資需求。在2012以及2014年，安德森·霍洛維茨的第三及第四只基金分別募集了15億美元的資金規(guī)模，回報率可望達(dá)到5倍。安德森表示，初創(chuàng)公司現(xiàn)在更有耐心等待，且在上市前可以募集到更多資金，而自己不希望旗下基金錯過這些機(jī)會。他同時表示，更大規(guī)模的基金可以向那些初創(chuàng)企業(yè)提供更多必要的服務(wù)。但業(yè)內(nèi)其他人士則表示，在風(fēng)投這一行，規(guī)模大不見得是一件好事情。因?yàn)槌鮿?chuàng)公司的數(shù)量有限，更多的資金投入并不能催生出更多10億估值的公司，為創(chuàng)業(yè)者提供更多服務(wù)也不能幫助他們產(chǎn)生回報。這就好比第五大道為每位來訪者提供一部免費(fèi)的iPhone。此舉能夠讓人們趨之若鶩嗎？當(dāng)然。那他們可以帶來更多的收入嗎？不，效果顯然不會持續(xù)。
但當(dāng)安德森被問及旗下基金規(guī)模問題時，他表示，只要基本的前提條件不變，那就是：如果每年有15家企業(yè)能夠分別產(chǎn)生1億美元的收入，基金就不會面臨任何問題。更何況，這些公司現(xiàn)在產(chǎn)生的收入遠(yuǎn)多于此。末了，他不忘挪揄一下科爾利：“如果說，在他們花完最初的4個億之后，世上便再無機(jī)會，那么那些追隨他們的人肯定都是蠢貨。”
據(jù)安德森風(fēng)投行業(yè)的一個競爭對手表示，因?yàn)榘驳律幕鸪钟刑喑砷L性倉位，他們的平均持股應(yīng)該在7.5%左右。這意味著，如果旗下4只基金全部取得5倍至10倍之間的回報成績，在他們資產(chǎn)組合中的公司的估值總額將達(dá)到2400億至4800億美元之間。換句話說，他們需要投資未來出現(xiàn)的每一個像Facebook或Uber這樣的公司。但安德森本人對此說法未知可否。
此外，對于行業(yè)面臨潛在崩盤危險的說法，安德森盡量避免提及2000年發(fā)生的事情，他強(qiáng)調(diào)那只是一個孤立事件。他同時指出，這完全符合周期性規(guī)律，繁榮和衰退，反反復(fù)復(fù)。至2000年以來，我們生活的世界有了長足變化。當(dāng)時的網(wǎng)民數(shù)量為5000萬，現(xiàn)在是30億。當(dāng)時的智能手機(jī)數(shù)量為0，現(xiàn)在是20億。因此，情況發(fā)生了根本變化，無法簡單類比。
彼得·泰爾亦指出，安德森可能不太適合進(jìn)行早期階段的投資。對此，安德森表示承認(rèn)，他說：“泰爾比我要聰明。”但是，泰爾同時強(qiáng)調(diào)，安德森的優(yōu)勢非常明顯，他的知識非常廣博，思維也非常靈活，足以應(yīng)對各領(lǐng)域逐漸形成的變化。而且，現(xiàn)在的情形是：雖然Twitter的技術(shù)含量要遠(yuǎn)低于能夠飛行的汽車，但前者的估值更高。畢竟，我們生活在一個金融的時代，而非科技時代。
去年夏天，一位名為亞歷克斯·佩恩（Alex Payne）的程序員向安德森發(fā)出了一封公開信。信中是他觀察到的現(xiàn)象：“大量的財富和資源被掌握在少數(shù)人手里，人們?yōu)榇松罡胁话病Ｒ虼耍瑹o論你和其他同業(yè)決定將資金投向何處——機(jī)器人、3D打印、生物科技等等——人們都會爭先恐后地分析這些決策將會帶來何種后果和影響。這些技術(shù)將會逐漸造成結(jié)構(gòu)性失業(yè)以及資本的進(jìn)一步集中”。
佩恩選擇向安德森表達(dá)自己的想法，因?yàn)楹笳呔褪枪韫鹊拇?mdash;—富有遠(yuǎn)見，傾向于認(rèn)為人類屬于可替代的物種。安德森對此想法嗤之以鼻，他表示，大多數(shù)人都喜歡iPhone、Facebook、谷歌搜索、Airbnb以及Lyft。只有知識分子才會杞人憂天。科技最終會解決任何由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展所導(dǎo)致的環(huán)境問題。科技難道沒有讓世界變得更加美好嗎？在過去的30年間，人們的收入普遍得到了增長，貧困人口數(shù)量顯著下降，醫(yī)療水平顯著提升，生育率也在穩(wěn)步下降。在今后10年里，趨勢將會更加明顯。悲觀主義者總是比樂觀主義者更加憂心忡忡。末日論調(diào)總是層出不窮。然而，你去看看各國GDP，總的趨勢還是在增長。
但是，在全球范圍內(nèi)，失業(yè)率仍在上升。第一次工業(yè)革命毀掉的工作崗位多于其創(chuàng)造的。據(jù)2013年發(fā)表的一篇論文指出，全美范圍內(nèi)，47%的工作崗位將會被自動化所取代。安德森認(rèn)為，他旗下基金持有的全部資產(chǎn)都在創(chuàng)造工作崗位。例如，正在提供廉價在線教育服務(wù)的Udacity以及幫助老年人獲得更好的自宅照護(hù)服務(wù)的Honor，無一不是在提升我們未來的生活品質(zhì)。當(dāng)面對貧富差距日益擴(kuò)大的問題時，安德森轉(zhuǎn)移了話題。
安德森也面臨諸多挑戰(zhàn)。其中之一便是：風(fēng)投真的是一個需要高度技巧的行業(yè)嗎？假如軟件真的能夠“蠶食”我們這個世界，風(fēng)投難道可以獨(dú)善其身嗎？AngelList就提供了一個平臺，讓投資者可以在線參與初創(chuàng)公司的投資。其聯(lián)合創(chuàng)始人拉瓦爾·拉夫凱特（Naval Ravikant）就表示，未來的公司需要的資本多過如今的種子投資資金規(guī)模，而且不太需要硅谷的行事風(fēng)格。Atlas Venture是AngelList的最大投資人，來自該風(fēng)投的杰夫·法格南（Jeff Fagnan）表示，軟件已經(jīng)讓眾多行業(yè)的居間人出局——旅行代理、金融顧問等——風(fēng)投也是代理，只不過代理的是資本。
安德森有時也會對拉夫凱特的行為感到迷茫，他向霍洛維茨表達(dá)了自己的擔(dān)心。在過去的10年，已經(jīng)有超過半數(shù)估值達(dá)到或超過10億美元的公司成立于硅谷之外。但安德森仍然堅信，在他旗下基金的幫助下，初創(chuàng)公司在邁向成功之路上能夠事半功倍，而對于這些公司來說，時間本身就是金錢。而且，事在人為，有些事情計算機(jī)永遠(yuǎn)替代不了。計算機(jī)無法為公司帶來合適的工程師，也不會半夜跑到辦公室向充滿困惑的消費(fèi)者寫一封安撫他們的信。說到底，風(fēng)投行業(yè)牽涉到諸多人性因素，而這恰恰是機(jī)器所欠缺的。
安德森·霍洛維茨基金取得一個又一個驚人的成績，安德森以及霍洛維茨能否站在過去的輝煌之上取得更大的成功？讓我們拭目以待！
